京东和拼多多在2019年在GMV上也都实现了超越-神笔马良游戏-社会新闻网
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季度京东-京东和拼多多在2019年在GMV上也都实现了超越

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(阿里)京東這邊,收入主要來源於兩個方面,分別是商品以及服務方面,其中凈商品收入為1497億元,凈服務收入為210億元。從佔比上來看,2019年四季度京東凈服務收入的佔比為12.3%,創下新高。雖然「份量」較低,但已經是連續六個季度佔比超10%。

另外,和營收一樣,阿里和京東的GMV增速也在放緩,其中阿里中國零售GMV的增速降至19%,京東則降至24.36%。而拼多多依舊維持高速增長的勢頭,破萬億元大關更是比阿里京東快了10年以上。

阿里、拼多多「甩開」京東對於電商平台來說,除了豐富的高質量商品之外,人是整個交易環節的核心,只有用戶更多,才會產生更多的交易,營收才會更高,用戶是一切業務發展的基礎。在拼多多成立的頭一兩年時間里,沒有人將這樣一個創業公司放在眼裡,即便是上市之後,很多人也都認為拼多多不會走得長遠。但是,持續增長的用戶量和股價,打了很多人的臉。

單從數據上來看,拼多多依舊在狂奔,阿里在盤活更多的產業,京東這邊改革已見成效,逐漸用技術來提升整體的效率。另外,過去的2019年,這三家電商平台也都沒讓投資者失望,其中京東和拼多多過去一年股價都上漲了68%,阿里這邊雖然相比較差一些,但也有54.8%的增幅,並且還在20周年之際,兌現了二次在港上市的承諾。

總的來說,阿里、京東和拼多多代表着中國電商的硬實力,無論是在業務上,還是在投資回報上,過去一年都沒讓人失望。另外,從市值上來看,阿里第一、京東第二、拼多多第三,這也代表着三家當前的狀態。2020年,阿里第一的位置還會繼續穩固,當然也要小心用戶數被拼多多超車。另外,京東和拼多多之間的差距是將繼續拉大,還是被後者反超,將成為最大的看點。

第四季度由於雙11的加成,三家的營收都創下了新高。其中阿里四季度營收1614.56億元,京東營收1707億元,拼多多這邊則顯得有點「單薄」,營收為107.93億元。需要注意的是,京東營收比阿里高的原因,是因為京東將自營商品的交易也算在營收當中。

數據顯示,拼多多第四季度總運營支出為人民幣108.906億元(約合15.643億美元),較上年同期的人民幣14.240億元增長43%。其中,銷售與營銷支出為人民幣92.725億元(約合13.319億美元),較上年同期的人民幣60.240億元增長54%,主要由於線下線上廣告和品牌推廣活動增加。

另外,作為三家中盈利最多的阿里,旗下雲計算等業務,仍處於虧損之中。並且,在四新業務中,本地服務、新零售、lazada、菜鳥虧損總額約83億元,同比略有增長。其中,本地生活服務的虧損更是位居第一。未來,面對美團,本地生活業務還存在諸多的不確定性。

兩年多前,拼多多的廣告語還是「3億用戶都在用」。現如今,拼多多的年活躍用戶數已經接近6億,相當於阿里18Q3的水平。四季度財報數據顯示,2019年全年,拼多多年活躍買家數達5.852億,單季度凈增4890萬,較上一年同期的4.185億凈增1.67億。

從這次疫情中可以看到,電商公司唱起了主角,除了成為聯通消費者與必需品的橋樑之外,還積極推出各種扶持措施來幫助商家渡過難關。值得注意的是,相比較大多數電商企業,京東在疫情期間的表現很搶眼,尤其是此前多年建設積累下來的物流運輸能力,和順豐一起成為運輸物資以及用戶購買商品的中堅力量。因此,即便是在營收上會受到一定的影響,但是在用戶表現上或許會帶來新的驚喜。

伴隨着拼多多財報的發佈,國內三大電商平台都交出了2019年最重要的四季度財報。從財報中大體可以看出,阿里、京東、拼多多三家在四季度都創下了多項新高,無論是在營收上、還是在用戶增長上,都收穫頗豐。與此同時,下沉市場的主戰場,更是將三者緊密聯繫在一起。

營收增速逐漸放緩 拼多多仍舊最快

相比較下,阿里雖然有菜鳥,但是在前期的運輸以及配送上受到了不小的影響。不過,阿里CFO武衛指出,雖然會受到一些影響,但由於技術性的產品開始慢慢收費,包括我們末端的服務收入增長非常好,整體來講比去年的基數還是會增長的。

截至2019年底,拼多多平台現金及現金等價物及受限資金為人民幣333億元,對比上一年同期為305億元。單從現金儲備上來看,拼多多還是有這個資本去持續補貼的。

(京東)相比較阿里和京東,拼多多則顯得有些特殊,從當初的依靠商品銷售,到現在的向服務方面轉變,向「賣廣告」轉變。數據顯示,第四季度,拼多多在線營銷技術服務收入96.867億元(約合13.914億美元),較上年同期的人民幣50.624億元增長91%;平台交易服務收入為11.060億元(約合1.589億美元),較上年同期的人民幣5.915億元增長87%。其中,拼多多的交易服務營收主要由向商家收取的交易傭金構成。

疫情下的挑戰和機遇今年一季度,由於受到疫情的影響,阿里、京東和拼多多都將有一定程度的損失。其中,京東預計,2020年第一季度凈收入較2019年同期增長至少10%以上。不過,對於拼多多,市場上不少投資者認為其在一季度仍然會有所增長,只不過增速會降下來。

現在的社會,都說90后95后都活得更明白更「自我」,敢想敢做,有時花得比賺得還多。在阿里和京東面前,拼多多就像是這樣,作為後起之秀,賺得多,花的也多。最明顯的一點就是,阿里和京東一般只會在購物節的時候才會有百億補貼等活動,而拼多多這邊百億補貼可以說是貫穿全年。據財報相關數據推測,拼多多2019年「百億補貼」的實際補貼支出遠超100億元人民幣。

拼多多這邊,則是暴露出了自己的短板,物流鏈條方面的缺失,讓其在前期比較被動。

拼多多用補貼獲得了更多的用戶,但是在人均花費上面,和阿里京東還存在較大的差距。其中,阿里1萬元,京東為5761元,拼多多則只有1720元。

可以預見的是,今年的下沉市場仍將十分熱鬧,各種補貼也都不會停止。只不過,對於阿里和京東來說,切記進攻的同時不能鬆懈過往的「陣地」,畢竟拼多多現在的用戶已經不止五環外了,更多的品質商品也正在吸引更多的高消費群體。

根據易觀國際這邊發佈的數據顯示,截至2017年底,下沉市場移動端用戶不到5億人。不過,下沉市場移動用戶的增速卻領先一二線城市,預計2020年將逼近6億。與此同時,在移動設備的數量上,下沉市場人均雖然只有0.5台,不及一二線城市的人均1.3台,但這也意味着未來巨大的增長空間。

從營收來源來看,電商業務仍然是阿里的核心,營收佔比達88%。進一步佔比上,核心電商位居第一,佔比為68%,其次是本地生活、菜鳥以及國際電商零售業務,佔比均為5%。

另外,疫情之下,很多消費者也改變了日常生活工作方式,比如在線辦公、線上買菜等。禍福相依,疫情之下,阿里或許說不定還會找到另一個發展機會。

寫在最後:過去的2019年,京東算是渡過了最難的時光,用戶重新獲得增長,財務數據表現也更好,疫情期間物流業務更是讓其收穫了諸多驚喜,重拾老用戶的同時也獲得了好口碑。拼多多則是依舊在快車道上行駛,不踩剎車,用補貼來追回那「落下」的20年。阿里這邊,繼續拓展自己的邊界,從電商到支付再到雲計算以及文娛等,組成了屬於自己的生態體系。

(拼多多)阿里作為三家電商平台中的「大哥」,在持續增長的同時,也略微顯得有些「疲憊」,各項業務的增速正在放緩,總營收的增速相比較上個季度也降至38%,相比較下,上個季度這個數字則為40%。京東的營收增速在二、三季度持續回升之後,在四季度又放緩。數據顯示,京東四季度營收增速為26.6%,相比較下,前五個季度的營收增速則為25.1%、22.32%、20.9%、22.9%以及28.7%。

當然,面對拼多多的強勢發展,阿里和京東並不是無動於衷,雙方都在2019年大刀闊斧向下沉市場發起進攻。無論是618還是雙11,阿里和京東都強調下沉市場的重要性。財報數據顯示,阿里中國零售市場移動月活躍用戶達8.24億,較2019年9月增長3900萬,創12個季度以來新高。截至2019年年末,淘寶移動月活躍用戶首度突破8億。同時,淘寶新增年度活躍消費者中超過60%來自下沉市場。

除了營收,京東和拼多多在2019年在GMV上也都實現了超越,其中京東GMV首次突破2萬億人民幣大關,而拼多多則是跨過了萬億元門檻。當然,相比較阿里的體量,這兩家還有很大的上升空間。

虧損的拼多多不「饞」盈利的阿里和京東

截至2019年底,中國三大電商平台中,阿里巴巴年活躍買家數為7.11億,拼多多年活躍買家數5.85億,京東年活躍買家數3.62億。過去的一個季度里,三大電商平台的單季凈增用戶分別為1800萬,4890萬和2760萬。對比來看,拼多多不僅超越了京東,更是和阿里一起將京東甩在了後面。但是,相比較京東和阿里,高速增長的用戶是拼多多的優勢,但是客單價卻不如前兩者高。對於拼多多來說,不僅要留下這近6億用戶,還要在未來提升其客單價才行。

黃崢這邊也指出,「長期」是增長的戰略,也是與變現的取捨。我們把花錢看作是一種投資,是一種長期的機遇,有了這樣的機遇,我們就要去大量地投資,而不是說把錢都存着。

就連狂奔的拼多多亦是如此,環比不斷下滑,這也是電商平台發展的趨勢。不過,即便是沒有了成立之初那樣數十倍的增長,拼多多近乎100%的增速也足夠讓阿里和京東羡慕不已。

參考阿里和京東的發展軌跡,前期的虧損並不是投資者擔心的,只要把錢花在刀刃上,一切都是值得的,就像京東的物流體系,從去年開始不再拖後腿,貢獻越來越大。而拼多多這邊,補貼過後,留下的用戶能有多少,還要打一個問號。不過,好在的是,拼多多四季度虧損收窄了27.7%。

從營收的體量上來看,阿里和京東由於不僅僅依靠電商業務,還有其它的業務擴展,使得其整體的規模更大。而拼多多這邊,更像是一個單純的電商平台,加上處於上升發展時期,導致其營收僅有前兩者的十分之一。

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